Delaware Statutory Trust

Delaware Statutory Trust
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Comme son nom l’indique, le Delaware Statutory Trust (communément appelé DST) est une entité juridique établie en tant que fiducie en vertu de la loi du Delaware. DST a été créé à des fins d’investissement immobilier et est particulièrement utile dans 1031 échanges.

Sous DST, les investisseurs possèdent chacun une part proportionnelle de DST elle-même. DST détient successivement la propriété de divers intérêts immobiliers et distribue tout revenu provenant de la propriété (par le biais des revenus locatifs ou de la vente de la propriété) aux investisseurs et le distribue en fonction de sa part de propriété dans DST.

DST utilise son fiduciaire signataire pour prendre toutes les décisions relatives à toute propriété appartenant à la fiducie, libérant ainsi les investisseurs de cette responsabilité. Une chose à noter à propos de la DST est que la fiducie n’est pas considérée comme une entité imposable, de sorte que tous les gains et pertes seront transférés aux investisseurs de la fiducie.

Pour l’échange 1031, l’IRS a déterminé que tout intérêt bénéficiaire dans DST est considéré comme un intérêt direct dans l’immobilier. Cela signifie que la propriété détenue par DST est pleinement éligible pour 1031 échanges, à condition que les autres exigences pour de tels échanges soient également remplies.

Pour les investisseurs qui ne veulent pas être responsables de la gestion quotidienne et du pouvoir de décision lié aux biens immobiliers, DST peut être un bon choix.

Avantages de DST

L’une des principales raisons pour lesquelles les investisseurs sont si intéressés par l’achat de droits DST est les avantages de posséder des biens immobiliers titrisés. Cependant, DST peut également offrir aux investisseurs d’autres avantages.

Élimine les exigences d’approbation cohérentes

Contrairement à la structure de propriété du bail ordinaire (TIC), DST ne nécessite pas le consentement unanime de tous les investisseurs pour prendre des décisions relatives aux biens immobiliers détenus. Par exemple, si l’environnement économique nécessite la vente rapide d’une petite partie des biens immobiliers détenus par DST, la décision d’inscrire ou de vendre la propriété appartient au syndic signataire de DST, et non à l’investisseur lui-même.

Responsabilité personnelle limitée

Étant donné que chaque DST prévoit une clause de «faillite à distance», les investisseurs individuels ont une responsabilité limitée pour leurs biens personnels. Si DST échoue et fait faillite, le plus grand risque auquel un investisseur individuel est confronté est son investissement dans la fiducie. Les créanciers de la fiducie n’ont pas le droit d’obtenir tout autre actif de tout investisseur.

Simplifiez le financement

Aux fins du financement des achats de DST, les prêteurs traitent DST comme un seul emprunteur (plutôt que d’examiner chaque investisseur). Cela rend le financement plus facile et moins cher. De même, puisque les investisseurs individuels ne sont pas soumis à un examen de crédit, leurs cotes de crédit personnelles ne sont pas affectées par la participation à la DST.

Éliminer les exigences de versement de prêts

Étant donné que les droits des investisseurs DST se limitent à n’accepter que des distributions et que l’investisseur n’a aucun droit de vote lié aux opérations quotidiennes, les restrictions sur la fraude des investisseurs par les investisseurs individuels sont éliminées. Tout prêteur ne demandera ces conditions fractionnées qu’au syndic ou au sponsor signataire.

Investissement minimum réduit

DST autorise jusqu’à 499 investisseurs individuels, ce qui rend le montant d’investissement minimum bien inférieur au TIC (maximum 35 autorisé). Cela permet aux investisseurs moins investis de continuer à participer à la stratégie de propriété partagée de l’investissement immobilier.

Risque DST

DST offre aux investisseurs des avantages que de nombreux autres types d’investissements immobiliers en copropriété n’offrent pas. Cependant, DST n’est pas sans risques, comme tout autre investissement.

L’un des plus grands risques à prendre en compte est de se fier aux promoteurs de régime pour gérer les investissements. Contrairement aux baux ordinaires (TIC) où les investisseurs individuels ont une voix directe, les investisseurs DST délèguent le pouvoir de prise de décision quotidienne au promoteur du régime. Cela signifie que si le promoteur du régime prend une décision imprudente ou fait faillite, la DST peut échouer sans une contribution significative des investisseurs individuels.

De même, comme pour tout investissement, il existe des risques fiscaux associés à l’utilisation de l’heure d’été pour 1031 transactions. Bien que DST soit généralement le choix idéal à cette fin, pour l’IRS, il n’y a aucune garantie. Il y a toujours la possibilité que l’IRS n’approuve pas les structures DST ou les échanges 1031 spécifiques.

Bien que les avantages de DST l’emportent souvent sur les risques, il est prudent de bien comprendre les deux au moment de décider de participer à DST.



Source by Alexander Thorston