La corrélation entre OPR et BLR

La corrélation entre OPR et BLR
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La terminologie utilisée dans cet article sera familière aux lecteurs s’ils vivent en Malaisie.

En termes simples, le BLR ou taux d’intérêt de base sur les prêts est exprimé en pourcentage et représente le coût pour quiconque dans la rue d’emprunter de l’argent à une institution financière.

Pour les acheteurs de maison, tout cela semble familier – vous voulez le taux d’intérêt le plus bas sur une hypothèque. Cependant, le BLR est fixé à un moment donné, de sorte que la seule variable dans cette équation est le pourcentage de remise (BLR moins) ou la prime (BLR plus) du taux BLR.

Le taux directeur au jour le jour ou OPR désigne le taux d’intérêt auquel une institution financière emprunte du fonds de roulement (un fonds immédiatement disponible) d’une autre institution financière pendant la nuit. Le taux d’intérêt est déterminé par la banque centrale (comme la Bank Negara en Malaisie) lors de sa réunion de politique monétaire, c’est-à-dire le taux d’intérêt standard auquel les banques peuvent obtenir un financement à court terme auprès du dépositaire de la banque centrale.

Ajustez BLR par rapport à OPR. En termes de micro et macroéconomie, la causalité de l’ajustement du RPT est énorme, mais cet article est suffisant pour illustrer les facteurs directs et les impacts.

L’augmentation des coûts d’emprunt a pour but de ralentir la demande et les dépenses des consommateurs dans une économie en surchauffe, généralement caractérisée par une hausse régulière de l’inflation et une tendance à la hausse du marché boursier et des activités commerciales. Par exemple, les 25 bps récents de OPR sont convertis en 35 bps de BLR, ce qui représente 6,60%.

C’est le cas en termes simples: lorsque le coût d’emprunt de l’argent est plus élevé, le pouvoir d’achat du consommateur diminue. La demande exubérante des consommateurs a poussé la demande à stimuler l’inflation dans une certaine mesure. Par conséquent, lorsque la masse monétaire baisse, les prix resteront théoriquement stables (ou baisseront). N’oubliez pas que la masse monétaire est généralement le principal facteur de l’inflation de la demande, donc augmenter le RPT peut être le moyen le plus efficace.

Par conséquent, le taux d’intérêt du RPT doit être augmenté avec le temps, sinon la croissance économique sera également touchée. C’est une épée à double tranchant.

Pendant la récession, la situation est inverse. Afin de stimuler les dépenses de consommation dans un environnement économique faible, la banque centrale réduira le RPT pour augmenter la masse monétaire du marché.

Une autre chose à observer est l’augmentation presque égale du pb du rendement des actifs sans risque, qui se reflète dans le taux de dépôt fixe à court terme de la banque ou le taux du coupon des titres du gouvernement malais (MGS). C’est une bonne nouvelle pour les investisseurs défavorisés qui sont extrêmement conservateurs ou risqués.

** pb = point de base. Un point de base équivaut à 0,01%.

** OPR est également appelé taux interbancaire offert dans d’autres pays / régions



Source by Ching Foo Lieu