Propriété privée

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introduction

Le private equity est un financement à moyen et long terme en échange de fonds propres dans des entreprises potentiellement à forte croissance qui n’ont pas coté de prix. Le private equity n’a rien de nouveau, il se présente sous diverses formes depuis près de 25 ans, y compris les barbares qui ont acquis RJR Nabisco en 1989 par Kohlberg Kravis Roberts (KKR). Le capital-investissement est en plein essor et les acquisitions d’entreprises sont sur le point de lever des fonds supérieurs au record de 2006 de 215 milliards de dollars. PE est un terme large qui désigne généralement tout type de titres de participation non publics qui ne sont pas cotés sur des bourses publiques. Le private equity est une activité très « humaine », et l’interaction entre les professionnels de l’investissement et leurs équipes impliquées sera la clé pour déterminer le taux de rendement du fonds. Les entreprises sans antécédents d’exploitation ou sans antécédents peuvent généralement utiliser des capitaux propres. Ces entreprises ne peuvent pas utiliser de capitaux à faible coût, mais ont besoin de capitaux pour leur croissance ou leur expansion. Cette égalité n’est ni une panacée ni une force obscure.

Rachat

Acheter une maison, c’est violer le marché public. Le groupe d’acquisition est comme l’ancien groupe. En termes de valeur, les acquisitions ont généré de plus en plus d’investissements en private equity et ont fait passer leur part d’investissement d’un cinquième à deux tiers de 2000 à 2005. Par rapport au passé, les acquisitions et les fonds immobiliers ont enregistré de bonnes performances ces dernières années. D’autres classes d’actifs, telles que les offres publiques, ont sans aucun doute contribué à la récente récolte exceptionnelle. L’acquéreur qui a été soudainement considéré comme le roi de la colline et le roi de l’univers sont considérés comme des gens normaux.

européen

Le capital-risque européen montre que le nombre d’entreprises qui ont réussi à obtenir un soutien en capital-risque a augmenté régulièrement, avec une sortie significative du marché. Le private equity européen a dépassé le seuil des 100 milliards de dollars américains et atteint 112 milliards de dollars américains rien qu’en 2006, ce qui est similaire aux nouveaux fonds levés lors d’une introduction en bourse à la Bourse européenne au cours de la même période. Le capital-investissement et le capital-risque européens constituent d’importantes sources de financement pour les entreprises en croissance dans divers secteurs. Les fonds centrés sur l’Europe représentaient 26% du total mondial, tandis que les fonds en Asie et dans le reste du monde représentaient les 11% restants.

Pierre noire

Le groupe Blackstone est devenu public le 22 juin. Sa plus grande introduction en bourse depuis 2002 a permis de lever 4 $. La performance de Blackstone Group est encore pire que celle de Fortress Investment Group, une société de gestion de private equity et de hedge funds introduite en bourse en février. Le groupe Blackstone est la plus grande société de capital-investissement au monde. Le patrimoine immobilier du Blackstone Group est encore meilleur, avec un taux de croissance annuel de 29% depuis 1991. Le groupe Blackstone a réalisé une opération de rachat de 101 milliards de dollars en 2006, établissant un record. Comme de nombreuses autres sociétés de capital-investissement, la plupart des revenus des activités de financement et de transaction du groupe Blackstone aux États-Unis proviennent d’acquisitions. Ces activités sont empruntées. des fonds pour acheter des sociétés cotées sous-évaluées, les privatiser, les améliorer et les revendre avec profit. La récente acquisition de 39 milliards de dollars d’Equity Office Properties Trust par BLACKSTONE montre que peu de transactions sont trop importantes pour ce nouveau type d’investisseur.

investisseur

Les investisseurs dans les fonds de capital-investissement comprennent des particuliers fortunés, des compagnies d’assurance, des dotations universitaires et des fonds de pension.

en conclusion

Pour chaque 5 dollars dépensés, 1 euro appartient à PE. Le private equity est une classe d’actifs d’investissement qui décrit les investissements privés dans des sociétés privées (plutôt que cotées en bourse). Les actions sont la classe d’actifs préférée des gestionnaires professionnels, car historiquement, les actions ont produit des rendements substantiels. PE est très intéressé par les performances à long terme de l’entreprise.



Source by David Rubin